חוק האיגוח החדש והחיבור לפרויקטי הסכמי אברהם
חוק האיגוח החדש מהווה קפיצת מדרגה למערכת המימון בישראל הוא מאפשר תכנון, גיוס הון והוצאה לפועל של פרויקטים רחבי היקף באופן מהיר, בטוח ושקוף – ומחבר את ישראל למודלים בינלאומיים מתקדמים של מימון תשתיות, כפי שמקובל בארצות הברית ואירופה החוק בעצם פותח את הדלת לשימוש בכלי פיננסי שמאפשר למדינה לייצר אלפי פרויקטים לאומיים בלי להעמיס על תקציבה
בהתאם לקובץ שצירפת, החוק נשען על שני עמודים מרכזיים
- איגוח פרויקטים מגובי תזרים
- איגוח נכסים בנקאיים מסוג ABS
שני המסלולים יוצרים תשתית מימון מהפכנית למשק הישראלי, והיא רלוונטית במיוחד לפרויקטים שמקדמת קרן אברהם וליוזמות המגיעות ממדינות הסכמי אברהם
מהו חוק האיגוח החדש ולמה הוא כל כך קריטי
חוק האיגוח החדש מרחיב את חוק האיגוח הקיים משנת 2018 ומייצר למעשה תשתית רגולטורית וביצועית ליישום מיידי
הוא מאפשר לישראל לבצע
- איגוח פרויקטים בתחומי אנרגיה, מים, חקלאות, תשתיות, תעשייה ודיור
• איגוח תיקי אשראי של בנקים וחברות חוץ בנקאיות
• גיוס הון מקומי ובינלאומי באמצעות מכשירי ABS
• הקמת מסגרות השקעה ייעודיות לפרויקטים לאומיים
בכך הוא נותן לישראל בדיוק את הכלי שהיה חסר לה
מנגנון מימון גדול, גמיש ומידיי – שמפחית סיכונים, מוריד עומסים מתקציב המדינה ופועל כמו בחו”ל
כפי שצויין בקובץ “החוק מאפשר מימון פרויקטים מחוץ לתקציב המדינה ושילוב המגזר הפרטי והמוסדי בפיתוח תשתיות“
שני מסלולי האיגוח מנועי פיתוח לישראל של 2030
א איגוח פרויקטים מגובי תזרים
זהו המודל שבו פרויקט אמיתי – תחנת כוח, מתקן מים, מרכז חקלאות, מבנה ציבורי או אזור תעשייה – מגויס להנפקה של אג”ח מגובות תזרים
יתרונותיו
• הפחתת סיכונים ליזם ולמדינה
• גיוס מימון לפני הבנייה במקום אחרי
• השקעה מוסדית גדולה שמייצרת יציבות
• יכולת לבצע מאות פרויקטים במקביל
המשמעות
הממשלה לא צריכה לממן הכל הפרויקט מממן את עצמו
ב איגוח נכסים בנקאיים ABS
מודל זה מאפשר לבנקים ולגופים חוץ בנקאיים לאגד הלוואות קיימות ולהפוך אותן לאג”ח סחירות
היתרונות
• שחרור הון לבנקים
• הרחבת האשראי לעסקים קטנים, תעשייה וחקלאות
• הפחתת עלויות מימון
• יצירת שוק השקעות חדש בישראל
כך נוצר מנגנון שמאפשר נזילות מהירה וענקית לכלכלה – דבר שהיה חסר עד היום
בעיית היישום – ומה נדרש עכשיו
למרות שהחוק מוכן, רוב השחקנים בשוק עדיין לא מודעים לכך הקובץ מציין במפורש כי “מרבית השוק סבור שאיגוח אינו חוקי בישראל“ בשל היעדר הסברה, היעדר הובלה רגולטורית וחוסר במודלים יישומיים
משמעות הדבר
ישראל מחזיקה בכלי ענק – אבל לא משתמשת בו
כאן נכנסת לתמונה קרן אברהם
איך חוק האיגוח משתלב עם הסכמי אברהם
חוק האיגוח הוא המנוע המושלם לשיתוף פעולה ישראלי–מפרצי–אזורי
מדינות המפרץ, ובראשן איחוד האמירויות וערב הסעודית, פועלות כבר שנים במודלים רחבים של איגוח, השקעות תשתית וקרנות ריבוניות המודל הישראלי החדש מאפשר
א יצירת פרויקטים אזוריים משותפים שמגובים באיגוח
לדוגמה
• מתקני אנרגיה משותפים
• פרויקטי חקלאות מתקדמת
• אזורי תעשייה דו-לאומיים
• מערכות מים ותחבורה
האיגוח מאפשר גיוס הון מהיר ומשותף מצד המשקיעים מהאמירויות, בחריין, סעודיה וישראל
ב שילוב קרנות מהמפרץ בהשקעות בישראל
קרנות כמו ADQ, Mubadala, PIF ו-GIC רגילות להשקיע באג”ח מגובות נכסים
החוק מאפשר לישראל להציע להן
- איגוח תשתיות ישראליות
• איגוח פרויקטי אנרגיה ירוקה
• איגוח אזורי תעשייה
• איגוח פרויקטים בפריפריה
זו הפעם הראשונה שבה ישראל יכולה לדבר בשפה הפיננסית שהמפרץ משתמש בה כבר שנים
ג מימון משותף של פרויקטי מגה במסגרת הסכמי אברהם
מדובר במנוע ענק לשיתוף פעולה
- IMEC
• פרויקטי מים משותפים
• פיתוח אזורי גבול
• התחדשות עירונית אזורית
• פרויקטי מזון במדבריות
• שיקום אזורי עזה, סוריה ולבנון
החוק נותן את הבסיס הפיננסי למהלך אזורי חסר תקדים
התפקיד של קרן אברהם
קרן אברהם יכולה להפוך לגורם שמוביל את תחום האיגוח בישראל בתחומים
- זיהוי פרויקטים ברי-איגוח
• חיבור משקיעים ישראלים ומפרציים
• הקמת קונסורציום איגוח אזורי
• ייעוץ לערים ורשויות
• הקמה של כלי השקעה ייעודיים (SPV)
למעשה, הקרן יכולה לשמש
הגשר הפיננסי בין ישראל למדינות הסכמי אברהם
כיצד להוציא לפועל – תוכנית מבצעית
שלב 1 קמפיין לאומי “איגוח עכשיו“
קרן אברהם תוביל קמפיין מקצועי להעלאת מודעות
- וובינרים
• מפגשים
• חוברות הדרכה
• סרטוני הסברה
• חיבור לעיתונות כלכלית
שלב 2 כנס איגוח לאומי
כנס בהשתתפות
- רשות ני”ע
• בנקים
• מוסדיים
• בעלי תשתיות
• נציגי משרד האוצר
בכנס יוצגו
- מסלול הפרויקטים
• מסלול ה-ABS
• רשימת הפרויקטים הראשונים ליישום
שלב 3 הקמת קונסורציום יישומי
שם מוצע “איגוח ישראל“
תפקידים
- חיבור יזמים ומשקיעים
• הכנת מתודולוגיות
• בניית מסגרת רגולטורית
• תאום מול הממשל
שלב 4 שילוב מיידי בפרויקטי הסכמי אברהם
מפות הפרויקטים של הקרן ישמשו כבסיס
- פרויקטי אנרגיה
• פרויקטי תעשייה
• חוות מזון
• אזורי תעשייה טכנולוגית
• פרויקטים אזוריים
האיגוח יאפשר לבצע את הפרויקטים בפועל, ולא רק על הנייר
סיכום
ישראל נמצאת בנקודה אסטרטגית נדירה
חוק האיגוח החדש מאפשר לה
- לבצע אלפי פרויקטים לאומיים
• לשלב הון מהמפרץ בצורה מתקדמת
• לפתח אזורים חדשים במדינה
• לממן תשתיות מבלי להעמיס על התקציב
• להפוך לשוק פיננסי מודרני
קרן אברהם היא הגוף שיכול לקחת את המהלך הזה קדימה ולהפוך אותו למציאות
אם תרצה, אוכל להכין גם
• מסמך PDF רשמי
• תקציר מנהלים
• דף אתר מעוצב של “חוק האיגוח”
• מצגת משקיעים מלאה
